CSRD合规的首要障碍在于将ESRS 1要求的双重重要性评估转化为“可供董事会批准的判断依据”。欧盟委员会（EU）解释称，首批企业必须从2024财年开始适用新规则，并在2025年进行报告。欧盟以外的企业可能从2028财年起受这些规则约束，因此有必要尽早制定信息披露框架。

双重重要性评估是一种从两个维度评估可持续发展事项的机制：影响重要性（IMA）和财务重要性（FMA）。IMA审查商业活动对人类、环境和社会产生的实际或潜在影响；FMA审查这些事项对企业价值、现金流、资本成本和融资产生的风险与机遇。由于一个事项只要在任一维度上具有重要性，就可能属于ESRS信息披露的范畴，因此传统上关注“对投资者是否有财务影响”的视角是不够的。许多公司已经为符合ISSB/TCFD标准建立了财务重要性评估，但仅将其应用于CSRD评估往往会忽略人权、生物多样性和水资源风险等外部影响。

IMA与FMA的确定维度
01

IMA

根据影响的规模、范围、不可逆转性和可能性，评估人权、气候、生物多样性和职业安全。它与基于影响的GRI 3评估具有高度兼容性。

02

FMA

评估影响公司未来现金流的风险与机遇，如监管成本、需求变化、资产减值、供应链中断和融资条件。

03

IRO

以统一台账管理影响（Impacts）、风险（Risks）和机遇（Opportunities），并将其作为ESRS 2 IRO-1/2的信息披露基础。

在实际操作流程方面，EFRAG于2024年5月31日定稿的《重要性评估实施指南》（IG1）是最为实用的指南。尽管IG1是非强制性指南，但作为支持符合ESRS标准报告的实用流程，它概述了一个工作流：步骤A确定业务、价值链和利益相关者；步骤B识别实际和潜在的IRO；步骤C评估重要性；步骤D确定披露目标。与其从一开始就创建完美的评分模型，不如通过为每个工厂、采购部门、销售区域和主要客户创建IRO台账，并将其与支持性文件相关联，从而更易于通过审计。

此外，也有必要阐明与GRI 3的区别。GRI 3是一种单一重要性标准，旨在确定组织对经济、环境和人类的最重大影响，并分四个步骤确定实质性议题。ESRS可以使用GRI的影响评估作为起点，但在此基础上增加了FMA。因此，对于已经符合GRI标准的公司来说，与其丢弃现有的实质性议题列表，不如通过在每个议题中增加财务风险和机遇列，将其扩展为双重重要性台账，这种做法更为实际。

时间表从2025年起进行了调整。欧盟委员会在2025年4月14日的“停止时钟”（Stop the Clock）指令中，推迟了原定于2025或2026财年开始报告的第二批和第三批企业的适用时间。此外，2025年12月9日达成的《综合法案I》（Omnibus I）政治协议旨在简化包括CSRD在内的信息披露负担。另一方面，首批企业2024财年的报告义务仍然有效，不能认为日本等欧盟以外企业的2028财年合规准备工作可以排除在外。进行比较时，必须基于ISSB/SSBJ侧重于财务重要性，而CSRD侧重于双重重要性的前提。

企业规划和可持续发展管理人员首先应确定：1）公司、欧盟子公司和分支机构的适用范围；2）负责IRO台账的部门；3）IMA/FMA评估标准；4）董事会会议的批准记录；5）从业务合作伙伴处收集的范围3（Scope 3）、人权和职业安全数据；以及6）到2028财年实现鉴证合规的路线图。每个IRO应包括发起部门、受影响的利益相关者、时间范围、现有控制措施、支持性证据文件以及下一次审查日期。重要的是，将双重重要性评估设计为一个持续的过程，而非一次性的调查，并将其与企业风险管理、采购审查和内部控制联系起来。