ISSB：发布自然相关披露征求意见稿

国际可持续准则理事会（ISSB）于2026年10月22日以征求意见稿的形式发布了自然相关披露要求草案。意见征集期为120天，截至2027年2月19日。发布时正值《生物多样性公约》第十七次缔约方大会（COP17）会期。

根据IFRS S1，企业已有义务披露与可持续发展相关的风险和机遇（包括与自然相关的部分）的重要信息。但S1和S2中没有专门针对自然的要求。此次草案具体规定了这部分披露的内容。

是“实务公告”而非“准则”

最大的特点在于形式。ISSB并未将这些要求作为新准则提出，而是作为《IFRS可持续披露实务公告第1号》（Practice Statement）提出。

ISSB副主席苏·劳埃德（Sue Lloyd）表示，许多企业正在首次应用S1和S2，理事会在给予准则实施时间的需要与投资者对自然信息的需求之间取得了平衡。ISSB还就最终以实务公告形式发布，还是以准则等其他形式发布征求意见。

实务公告自发布之日起即可使用，只有遵循全部要求时才能声明符合。首个适用年度设有豁免披露比较信息的过渡措施。

草案要求的披露沿用S1和S2的结构（治理、战略、风险管理、指标和目标），并加入自然特有的要素。

征求意见稿的主要要求

在识别和披露风险与机遇时，均需考虑整个价值链中资产和活动的所在地及该地点的自然特性。附带指南中有4个应用示例。

考虑与原住民、当地社区及受影响利益相关方的互动（包括参与），并明确披露所涉及的人群。

基于自然相关情景分析，说明战略和商业模式的韧性。可使用与IFRS S2相同的减免措施。

易受自然相关风险影响的资产和业务活动、与机遇相符的资产和业务活动的金额和比例。与IFRS S2的气候指标保持一致，无需区分实体风险和转型风险。

对于企业自行设定或法律法规要求的每项自然相关目标，说明其对象、与所在地相关的方面以及与法律法规的关系。

与气候披露的不同之处在于对“地点”的处理。水资源压力和森林砍伐等自然相关风险会因工厂和供应商所在地的不同而大不相同。草案从识别流程到指标，一贯要求提供这类所在地信息。

ISSB在制定草案时广泛吸收了自然相关财务信息披露工作组（TNFD）的框架。TNFD的LEAP方法（2026年发布的2.0版）可用于识别风险和机遇，但并非强制使用。在指标方面，必须参考SASB准则，也可以参考TNFD披露指标、ESRS（欧洲可持续发展报告准则）和GRI标准。

ISSB表示，已按TNFD进行披露的企业应能较容易地过渡到实务公告，并计划今后发布两者的对照表。TNFD框架的详情请参阅TNFD的LEAP方法解读。

是否强制的判断转移到各国和地区：实务公告是自愿的，但若某司法管辖区将其纳入本国准则并要求使用，就会成为实质性义务。采用S1和S2的国家和地区如何对待自然要求，是下一个需要确认的要点
所在地数据的整备成为先期投资：需要将工厂、供应商和原材料产地与自然特性（水资源压力、与保护区的距离等）关联起来进行掌握。与气候披露相比，基地层面信息的比重更大
兼顾与GRI和ESRS的并用：ISSB表示，已考虑到同时适用GRI标准或ESRS与实务公告的企业能够高效应对。在欧洲应对修订版ESRS的企业，宜尽早确认可沿用相同数据的范围
提交意见的机会：意见征集截至2027年2月19日。议题中也包括采用实务公告形式是否合适、是否应改为准则