Sector Signals
行业市场结构、技术动向与企业战略分析——以经核实的事实数据为依据。
新闻
CATL与荷兰Alfen签署MOU，将在欧洲部署5GWh钠离子储能系统Tener Sodium。该系统支持30MWh以上容量、1%自耗电率，RTE较LFP约提高2%。中国将对锂离子电池征收2%消费税，同时将钠离子和全固态电池的免税延续至2028年底。本文梳理商业化与政策的同步推进。
中国制EV的全球存在感正在提高。IEA称，2025年先进经济体销售EV中15%、超过90万辆为中国制造，2035年或超过四分之一。欧洲2026年1月BEV份额也达到20%。
BYD官方披露，2026年6月NEV销量为403,472辆，同比增长约5.5%，其中出口达175,349辆。上半年累计为1,808,511辆，同比下降15.72%，国内市场继续放缓。PHEV与BEV接近持平，商用车增长24.7%。
实务解说
CATL官方信息显示，凝聚态电池能量密度达到500Wh/kg，采用仿生凝聚态电解质，并计划推出车规级量产版本。过去10年R&D投入超过800亿元。
Cell Reports Physical Science于2026年6月以开放获取论文拆解分析Hina量产钠离子电池。120个电芯阻抗离散度为5.3%，-20℃下放电能量仍超过80%，商用18650达到110Wh/kg。
西方EV市场并不一致。美国Tesla份额从2020年的60%降至2024年的38%，英国ZEV义务要求新注册22%为BEV/FCEV，EU则由HEV占比最高，结构差异明显。
美国联网汽车规则于2025年3月17日生效，禁止中俄VCS部件销售和进口；既有车型有MY2027/MY2030期限，合规声明需提前60天提交，违规最高罚100万美元。
2024年中国掌握全球EV生产七成以上、销售约三分之二并扩大出口。巴西中国车占85%以上，泰国则通过EV 3.5要求本地BEV生产，显示新兴市场正在开放与本地化之间寻找平衡。
专题
2025年中国NEV占新车51.6%以上，出口同比增长90.4%。另一方面，EU的BEV份额在2026年升至19.7%，同时对中国BEV征收最高35.3%的关税。本文基于一手信息梳理全球EV市场分化。
全球EV销量2024年超过1,700万辆、占比20%以上，2025年预计超过2,000万辆、占比25%以上。现行政策下2030年也将超过40%，消费者支出和150kW充电器同步扩大。
2025年全球电网级储能增长40%至108GW，欧洲负电价趋于常态。电动车通过智能充电与V2G成为分布式能源资产的方向已经显现，但标准化（ISO 15118-20）与监管、质保等壁垒使普及仍处早期阶段。本文区分potential与deployed加以梳理。
美国商务部（BIS）的联网汽车最终规则于2025年3月17日生效。软件自车型年2027、硬件自2030起禁止中俄相关供应。本文着眼于其为分阶段生效而非全面禁止，梳理对供应链的影响与应确认的要点。
据CAAM，中国2025年NEV销量达1,649万辆、同比增长28.2%，NEV出口翻倍至262万辆。与此同时，降价车型数量由147降至106，价格战降温。结合BYD的崛起与欧盟确定反补贴税，本文梳理转向出口主导增长的中国NEV市场。
电池价格下降正在移动BEV与内燃机车的成本边界。IEA显示，中国电池价格2024年下降约三成，BEV在中国已具价格优势，但在德国和美国仍高于同级别内燃机车，原因在于地区成本差异。
2024年全球电动车销量超过1,700万辆、同比增长25%，新车占比超过20%。但增长并不均衡：中国超过1,100万辆、新兴市场增长约40%，而欧洲持平。本文以一手数据梳理减值与目标下调背后的市场两极分化。
