EV Market
“电动车寒冬”论调的背后不是终结，而是向真实需求阶段的过渡与按区域的市场两极分化。我们将政治与情绪的表层、和经济与基础设施的深层分开，以一手来源加以验证。
2025年全球电网级储能增长40%至108GW，欧洲负电价趋于常态。电动车通过智能充电与V2G成为分布式能源资产的方向已经显现，但标准化（ISO 15118-20）与监管、质保等壁垒使普及仍处早期阶段。本文区分potential与deployed加以梳理。
美国商务部（BIS）的联网汽车最终规则于2025年3月17日生效。软件自车型年2027、硬件自2030起禁止中俄相关供应。本文着眼于其为分阶段生效而非全面禁止，梳理对供应链的影响与应确认的要点。
据CAAM，中国2025年NEV销量达1,649万辆、同比增长28.2%，NEV出口翻倍至262万辆。与此同时，降价车型数量由147降至106，价格战降温。结合BYD的崛起与欧盟确定反补贴税，本文梳理转向出口主导增长的中国NEV市场。
据BNEF，2025年锂离子电池包价格降至历史最低的平均108美元/kWh。BEV用为99美元、连续两年低于100美元，LFP为81美元。地区差异显著。本文梳理电池降价如何移动BEV与HEV/PHEV之间的成本边界。
2024年全球电动车销量超过1,700万辆、同比增长25%，新车占比超过20%。但增长并不均衡：中国超过1,100万辆、新兴市场增长约40%，而欧洲持平。本文以一手数据梳理减值与目标下调背后的市场两极分化。
